블랙록, 비트코인 8만 4천 달러 회복 시점에 모델 포트폴리오에 비트코인 ETF 통합
세계 최대 자산운용사인 블랙록이 공식적으로 비트코인 ETF를 자사 모델 포트폴리오에 추가했으며, 이는 기관 암호화폐 채택의 중요한 이정표를 알리는 신호입니다. 2025년 3월 1일 비트코인이 중요한 8만 4천 달러 수준을 회복한 가운데, 이러한 전략적 움직임은 최근 시장 변동성에도 불구하고 디지털 자산에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 보여줍니다. 암호화폐의 주류 투자 모델로의 통합은 전통 금융이 비트코인을 정당한 자산 클래스로 접근하는 방식에 있어 중요한 전환점을 나타냅니다.
블랙록의 전략적 비트코인 배분
블랙록은 자사의 아이쉐어즈 비트코인 트러스트(IBIT)를 모델 포트폴리오 제품에 통합하여 대체 투자 포트폴리오가 비트코인에 1-2% 비중으로 투자할 수 있도록 했습니다. 이 통합은 전 세계적으로 11.5조 달러를 운용하는 회사가 관리하는 약 1,500억 달러 규모의 모델 포트폴리오 자산에 영향을 미칩니다. 블랙록은 비트코인의 악명 높은 변동성을 감안할 때 이 1-2% 배분이 "합리적인 범위"라고 판단하며, 분석에 따르면 더 높은 비중은 포트폴리오 리스크를 불균형적으로 증가시킬 수 있다고 합니다.
블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스는 대체 투자 카테고리 내에서 배분이 적지만, 이는 블랙록이 자체 모델에 비트코인 ETF를 처음으로 포함시킨 것이라며 이 발전의 중요성을 강조했습니다. 이 결정은 금융 업계에서 상당한 무게를 가지며, 모델 포트폴리오는 재무 고문이 성장, 소득 창출, 자본 보존 등 다양한 전략에 걸쳐 고객 자산을 관리하는 데 사용하는 투자 상품으로 기능합니다.
이 발표의 시기는 극심한 시장 변동성 기간 이후라는 점에서 특히 주목할 만합니다. 불과 며칠 전인 2월 26일, IBIT는 2024년 1월 출시 이후 가장 큰 단일 일일 유출을 경험했으며, 비트코인 ETF 전체에서 7억 5,600만 달러가 빠져나가는 와중에 4억 2,000만 달러가 펀드에서 빠져나갔습니다. 이러한 도전적인 시장 상황에도 불구하고, 블랙록의 타겟 할당 ETF 모델 책임자인 마이클 게이츠는 "비트코인이 장기적으로 투자 가치를 제공하며 포트폴리오 다각화에 유용한 자산이 될 수 있다"고 강조했습니다.
비트코인의 시장 회복과 기술적 전망
2025년 2월 25일 86,873.15달러의 연중 최저치를 기록한 후, 비트코인은 3월 1일 기준으로 중요한 8만 4천 달러 지지선 위로 회복하며 주목할 만한 회복력을 보여주었습니다. 이러한 회복은 시장 심리가 크게 악화되었을 때 중요한 시점에 왔으며, 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 "극도의 공포"를 나타내는 25로 급락했습니다. 이는 한 달 전 "탐욕"을 나타내는 73에서 극적인 변화입니다.
기술 분석가들은 85,600-84,000달러 범위를 주요 지지대로 지목했으며, 이는 일반적으로 비트코인 가격 움직임의 강력한 방어선 역할을 하는 200일 이동평균선과 일치합니다. 이 범위의 성공적인 방어는 추가 상승 가능성을 시사하며, 92,000달러는 다음 중요한 저항 수준을 나타냅니다. 비트코인이 회복 모멘텀을 이어가고 92,000달러를 돌파한다면, 96,500달러를 향한 길이 열릴 수 있으며, 잠재적으로 심리적으로 중요한 10만 달러 임계값에 대한 또 다른 시도를 위한 무대를 마련할 수 있습니다.
최근 가격 움직임은 비트코인을 자산 클래스로 특징짓는 내재된 변동성을 반영합니다. 2월 28일 하루만에도 비트코인은 단일 거래 세션 내에서 85,122달러에서 78,215달러까지 극단적인 가격 변동을 보였습니다. 이러한 변동성은 블랙록과 같은 전통 금융 기관이 장기적인 투자 잠재력을 인정하면서도 비트코인 배분에 신중하게 접근하는 이유를 잘 보여줍니다.
기관 채택 가속화
블랙록이 모델 포트폴리오에 IBIT를 포함시키기로 한 결정은 기관의 비트코인 채택이라는 성장하는 추세에 합류합니다. 2월 초, 위스콘신 투자 위원회는 블랙록의 비트코인 ETF에 3억 2천만 달러를 배정했으며, 이는 지금까지 가장 중요한 공공 연금 기금의 암호화폐 투자 중 하나입니다. 이러한 배분은 비트코인이 점점 더 장기적인 기관 투자 전략의 실행 가능한 구성 요소로 간주되고 있음을 보여줍니다.
마찬가지로, 영국 투자 은행 바클레이스는 2024년 4분기 SEC 제출 자료에서 약 1억 3,120만 달러 가치의 2,473,064 IBIT 주식을 보유하고 있다고 공개했습니다. 이는 바클레이스 전체 투자 포트폴리오의 단 0.04%에 불과하지만, 은행을 ETF의 상위 10대 기관 보유자 중 하나로 올려놓았습니다. 골드만삭스, 튜더 인베스트먼트, DRW 시큐리티즈와 같은 다른 주요 IBIT 보유자들은 규제된 ETF 수단을 통한 비트코인 노출에 대한 기관의 수용이 확대되고 있음을 보여줍니다.
비트코인 ETF에 대한 이러한 기관의 움직임은 정치적 발전과 전략적으로 시기가 맞춰진 것으로 보이며, 바클레이스의 투자는 더 우호적인 암호화폐 정책을 약속한 도널드 트럼프의 성공적인 재선 캠페인 이후인 2024년 4분기에 주목할 만하게 이루어졌습니다. 기관 자본 흐름과 인식된 규제 추진력의 정렬은 정교한 투자자들이 잠재적으로 더 암호화폐 친화적인 규제 환경을 위해 포지셔닝하고 있음을 시사합니다.
2025년 비트코인 시장 전망
비트코인이 중요한 8만 4천 달러 수준 위로 회복됨에 따라, 시장 참여자들은 계속해서 2025년 동안의 궤적에 대해 논쟁하고 있습니다. 다양한 금융 기관들은 비트코인의 가격 잠재력에 대한 대담한 예측을 제시했으며, 스탠다드 차타드 은행은 2025년 말까지 20만 달러로 상승할 것으로 예상했습니다. 은행의 디지털 자산 연구 책임자인 제프 켄드릭은 비트코인에 대한 기관 유입이 2024년 수준을 넘어 가속화될 것으로 예상하며, 기관들이 2024년 동안 마이크로스트래티지와 비트코인 현물 ETF를 통해 683,000 비트코인을 획득했다고 언급했습니다.
암호화폐 대출 플랫폼 넥소의 최고 제품 책임자인 엘리차 타스코바는 더욱 낙관적인 전망을 제시하며, 비트코인이 1년 내에 25만 달러로 두 배 이상 상승할 수 있다고 제안했습니다. 그녀는 이 예측을 비트코인을 준비 자산으로 인식하는 증가와 비트코인 및 암호화폐 관련 제품의 지속적인 도입에 기초했습니다.
번스타인 분석가들은 현재 기간을 디지털 자산에 대한 "인피니티 시대"로 특징지었으며, 암호화폐가 현대 경제의 진화하는 프레임워크에 완전히 통합되는 시기로 보았습니다. 그들의 2025년 말 20만 달러 비트코인 가격 목표는 기본적인 공급과 수요 역학에 기초하며, 매일 450 비트코인이 채굴되는 동안 기업 재무부와 ETF는 미국 대통령 선거 이후 그 양의 20배를 확보했다고 지적했습니다.
그러나 모든 전망이 균일하게 낙관적인 것은 아닙니다. 코인쉐어스의 연구 책임자인 제임스 버터필은 더 신중한 전망을 제시하며, 2025년에 비트코인이 80,000달러에서 150,000달러 사이에서 거래될 것으로 예상합니다. 그는 특히 트럼프 대통령의 약속된 암호화폐 친화적 정책이 실현되지 않으면 비트코인이 80,000달러 수준으로 후퇴할 수 있다고 경고합니다.
더 넓은 암호화폐 생태계에 대한 영향
블랙록이 모델 포트폴리오에 비트코인 노출을 통합한 것은 단순한 투자 결정 이상을 의미합니다. 이는 전통적인 금융 프레임워크 내에서 자산 클래스로서의 암호화폐 정상화를 알리는 신호입니다. 이 움직임은 특히 전통적인 60/40 포트폴리오에서 암호화폐의 역할에 대한 진행 중인 논의를 고려할 때 중요합니다.
피델리티와 JP 모건은 모두 이 논쟁에 의견을 제시했으며, 피델리티는 작년에 비트코인이 높은 수익을 제공하지만 그 변동성은 "작은 배분이 포트폴리오 리스크를 기하급수적으로 증가시킬 수 있다"고 언급했습니다. JP 모건도 마찬가지로 비트코인의 인상적인 수익이 "극심한 변동성"과 함께 온다고 강조했습니다. 블랙록의 조정된 1-2% 배분은 이러한 우려를 인정하면서도 비트코인의 성장 잠재력에 의미 있는 노출을 제공하는 것으로 보입니다.
2025년 암호화폐 시장은 기관 참여와 전통 금융과의 통합으로 특징지어지는 더 성숙한 단계에 접어드는 것으로 보입니다. 번스타인 분석가들은 기업 재무 비트코인 투자가 2025년에 500억 달러를 초과할 것으로 예측하며, 이는 2024년 수준의 두 배 이상으로, 마이크로스트래티지가 혁신적인 금융 메커니즘을 통해 비트코인 보유량을 늘리는 이 추세를 주도할 것으로 전망합니다. 또한, 비트코인 ETF로 유입되는 기관 자본은 700억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 이는 비트코인 시가총액의 약 8%를 차지합니다.
결론
블랙록이 모델 포트폴리오에 비트코인 ETF 노출을 포함시키기로 한 결정은 암호화폐가 주류 금융 수용으로 나아가는 여정에서 중요한 이정표입니다. 2025년 3월 1일 비트코인이 8만 4천 달러 수준 위로 회복함에 따라, 이 자산은 극심한 변동성에도 불구하고 계속해서 회복력을 보여주고 있습니다. 위스콘신 투자 위원회의 3억 2천만 달러 배분과 바클레이스의 상당한 IBIT 보유와 같은 성장하는 기관 채택은 다각화된 투자 전략에서 비트코인의 진화하는 역할을 강화합니다.
가격 예측은 2025년 말까지 80,000달러에서 250,000달러까지 크게 다양하지만, 금융 기관 간의 합의는 기관 채택과 전통 금융과의 통합으로 인한 지속적인 성장을 가리킵니다. 블랙록의 신중한 접근법—비트코인 노출에 적지만 의미 있는 1-2%를 배분하는 것—은 대형 금융 기관이 위험을 적절하게 관리하면서 디지털 자산을 어떻게 통합할 수 있는지에 대한 템플릿을 제공합니다.
2025년이 진행됨에 따라, 비트코인의 경로는 규제 발전, 기관 자본 흐름, 그리고 더 넓은 거시경제적 조건에 의해 형성될 가능성이 높습니다. 8만 4천 달러 위로의 회복은 즉각적인 긍정적 신호로 작용하지만, 투자자들은 자산의 역사적 변동성과 양방향으로의 상당한 가격 변동 가능성을 염두에 두어야 합니다.